Exchanges & Data

CME Group

Sở giao dịch và dữ liệu thị trường · Chicago, United States

Revenue 6.52 billion USD · as of 31.12.2025

Overview

CME Group là nhà điều hành sàn giao dịch phái sinh (derivatives) lớn nhất thế giới, với các hợp đồng futures và options trên lãi suất, chỉ số chứng khoán, năng lượng, nông sản, kim loại và ngoại hối. Tiền thân là Chicago Butter and Egg Board thành lập năm 1898, sau này đổi tên thành Chicago Mercantile Exchange (CME). CME Group hình thành năm 2007 khi CME sáp nhập với Chicago Board of Trade (CBOT), rồi mua lại NYMEX năm 2008. Tập đoàn sở hữu nhà thanh toán bù trừ CME Clearing, đóng vai trò đối tác trung tâm (central counterparty) cho các giao dịch trên sàn. Năm 2025, doanh thu đạt kỷ lục khoảng 6,52 tỷ USD, năm thứ tư liên tiếp lập kỷ lục.

Business Model

Phí giao dịch và thanh toán bù trừ (clearing and transaction fees) tính trên mỗi hợp đồng futures và options, là nguồn thu lớn nhất và tăng theo khối lượng giao dịch.
Bán dữ liệu thị trường (market data) cho ngân hàng, quỹ và nhà phân phối dữ liệu; năm 2025 mảng này đạt kỷ lục khoảng 803 triệu USD.
Các nền tảng giao dịch OTC và hậu giao dịch như BrokerTec (trái phiếu chính phủ Mỹ, repo) và EBS (ngoại hối).

Lessons for Learners

1Futures là công cụ phòng ngừa rủi ro (hedging) chuẩn hóa: doanh nghiệp nông sản, hãng hàng không hay ngân hàng dùng chúng để khóa giá hàng hóa và lãi suất.
2Mô hình vertical silo: sở hữu cả sàn giao dịch lẫn clearing house giúp kiểm soát chuỗi giá trị và tạo hiệu ứng mạng lưới thanh khoản rất khó cạnh tranh.
3Doanh thu của sàn phái sinh thường tăng khi thị trường biến động mạnh, vì nhu cầu phòng ngừa rủi ro lãi suất và hàng hóa tăng lên.
4Ký quỹ (margin) và cơ chế đối tác trung tâm giúp giảm rủi ro đối tác (counterparty risk) cho toàn hệ thống, một bài toán quản trị rủi ro cốt lõi của mọi sàn.

Milestones

1898Chicago Butter and Egg Board ra đời, tiền thân của Chicago Mercantile Exchange.
1972CME mở International Monetary Market và tung ra futures tiền tệ, mở đầu kỷ nguyên phái sinh tài chính.
2002CME niêm yết cổ phiếu, trở thành một trong những sàn giao dịch đầu tiên của Mỹ lên sàn sau khi chuyển từ mô hình hội viên sang công ty cổ phần.
2007Sáp nhập với CBOT để hình thành CME Group; năm 2008 mua tiếp NYMEX.

Source: CME Group full-year 2025 results press release (04.02.2026) (2026). Số liệu giữ nguyên đơn vị tiền theo báo cáo gốc; nội dung chỉ nhằm mục đích học tập, không phải khuyến nghị đầu tư.