Asset Management

Fidelity Investments

Quản lý tài sản · Boston, United States

AUM 7.1 trillion USD · as of 31.12.2025

Overview

Fidelity Investments là tập đoàn dịch vụ tài chính tư nhân lớn của Mỹ, được Edward C. Johnson II thành lập tại Boston năm 1946 và đến nay vẫn do gia đình Johnson cùng nhân viên sở hữu. Cuối năm 2025, Fidelity có khoảng 7,1 nghìn tỷ USD managed assets (tài sản được quản lý) và khoảng 18 nghìn tỷ USD assets under administration (tài sản lưu ký và quản trị). Công ty nổi tiếng với quỹ Magellan thời Peter Lynch và hiện là nhà cung cấp lớn về tài khoản hưu trí 401(k) và môi giới cho cá nhân. Khác với nhiều đối thủ, Fidelity kết hợp cả quản lý quỹ, môi giới, quản trị hưu trí và dịch vụ cho cố vấn tài chính trong cùng một tập đoàn.

Business Model

Quản lý quỹ tương hỗ, ETF và tài khoản ủy thác, gồm cả quỹ chủ động và quỹ chỉ số.
Quản trị kế hoạch hưu trí cho doanh nghiệp (401(k), 403(b)) và thu phí quản trị, lưu ký.
Môi giới chứng khoán cho cá nhân và dịch vụ lưu ký, thanh toán bù trừ cho cố vấn đầu tư độc lập.
Thu nhập từ lãi trên tiền mặt của khách hàng và từ các quỹ thị trường tiền tệ (money market fund).

Lessons for Learners

1Công ty tư nhân có thể đầu tư dài hạn mà không chịu áp lực lợi nhuận hàng quý như công ty niêm yết.
2Cần phân biệt AUM (tài sản được quản lý) với AUA (tài sản quản trị, lưu ký): hai con số đo những hoạt động khác nhau.
3Kỷ nguyên Peter Lynch với quỹ Magellan cho thấy sức hút của một nhà quản lý quỹ chủ động nổi tiếng với dòng tiền nhà đầu tư.
4Cạnh tranh về phí trong ngành đã đẩy phí quỹ chỉ số về gần 0, buộc các công ty tìm nguồn thu từ dịch vụ khác.

Milestones

1946Edward C. Johnson II thành lập Fidelity Management & Research tại Boston.
1977Peter Lynch bắt đầu quản lý quỹ Magellan, đưa quỹ trở thành một trong những quỹ tương hỗ nổi tiếng nhất nước Mỹ.
2014Abigail Johnson, thế hệ thứ ba của gia đình sáng lập, trở thành CEO.
2018Ra mắt các quỹ chỉ số không thu phí quản lý (zero expense ratio), làm nóng cuộc đua giảm phí trong ngành.

Source: Fidelity Investments 2025 Annual Report (2026). Số liệu giữ nguyên đơn vị tiền theo báo cáo gốc; nội dung chỉ nhằm mục đích học tập, không phải khuyến nghị đầu tư.