Payments & Fintech

Nu Holdings

Thanh toán và fintech · São Paulo, Brazil

Revenue 15.8 billion USD · as of 31.12.2025

Overview

Nu Holdings, thường gọi là Nubank, là ngân hàng số thành lập năm 2013 tại São Paulo bởi David Vélez, Cristina Junqueira và Edward Wible. Sản phẩm đầu tiên là thẻ tín dụng màu tím không thu phí thường niên, quản lý hoàn toàn qua ứng dụng, nhắm vào khách hàng chán ghét phí cao và thủ tục rườm rà của ngân hàng truyền thống Brazil. Nubank mở rộng sang tài khoản, cho vay, đầu tư, bảo hiểm và hoạt động ở Brazil, Mexico, Colombia, với khoảng 131 triệu khách hàng cuối năm 2025. Công ty niêm yết trên NYSE tháng 12.2021; năm 2025, total revenue theo IFRS đạt khoảng 15,8 tỷ USD (báo cáo quản trị của công ty ghi khoảng 16,3 tỷ USD).

Business Model

Thu nhập lãi từ dư nợ thẻ tín dụng quay vòng và cho vay cá nhân, nguồn thu lớn nhất.
Interchange fee từ chi tiêu bằng thẻ của khách hàng.
Phí và hoa hồng từ đầu tư, bảo hiểm, tài khoản doanh nghiệp nhỏ; thu nhập từ đầu tư tiền gửi của khách hàng.

Lessons for Learners

1Ngân hàng số có chi phí phục vụ mỗi khách hàng (cost to serve) rất thấp, cho phép mở rộng nhanh với biên lợi nhuận cao.
2Lãi suất cao ở Brazil vừa là nguồn thu lớn vừa là rủi ro: quản trị rủi ro tín dụng và nợ xấu (NPL) quyết định lợi nhuận.
3Bán chéo (cross-selling) trên nền khách hàng lớn giúp tăng doanh thu trên mỗi khách hàng theo thời gian.
4Mở rộng sang Mexico và Colombia cho thấy thách thức khi nhân rộng mô hình sang thị trường có quy định khác.

Milestones

2013Nubank được thành lập tại São Paulo.
2014Ra mắt thẻ tín dụng màu tím không phí thường niên.
2021Nu Holdings IPO trên NYSE.
2025Đạt khoảng 131 triệu khách hàng tại Brazil, Mexico và Colombia.

Source: Nu Holdings Form 20-F for fiscal year 2025 (IFRS total revenue) (2026). Số liệu giữ nguyên đơn vị tiền theo báo cáo gốc; nội dung chỉ nhằm mục đích học tập, không phải khuyến nghị đầu tư.