CFA là gì? Chứng chỉ CFA gồm mấy cấp, điều kiện và chi phí

Vì sao CFA được coi trọng trong ngành đầu tư

CFA tập trung vào những gì người làm đầu tư dùng hằng ngày: phân tích báo cáo tài chính, định giá cổ phiếu và trái phiếu, công cụ phái sinh, đầu tư thay thế, quản lý danh mục và đặc biệt là chuẩn mực đạo đức nghề nghiệp. Chương trình được thi bằng tiếng Anh, theo một chuẩn chung toàn cầu, nên nhà tuyển dụng ở nhiều quốc gia hiểu ngay ứng viên đã học những gì.

Ở Việt Nam, CFA thường được các công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ, khối đầu tư của ngân hàng và doanh nghiệp, bộ phận quan hệ nhà đầu tư đánh giá cao. Đỗ từng cấp độ cũng là tín hiệu tốt trên CV ngay cả khi chưa nhận danh hiệu, vì nó cho thấy kiến thức và sự kiên trì.

Cấu trúc ba cấp độ của chương trình CFA

Theo CFA Institute, mỗi cấp độ gồm hai phiên thi trên máy tính, tổng khoảng 4,5 giờ, và có tỷ lệ đỗ bình quân 10 năm lần lượt khoảng 41%, 45% và 52%. Ứng viên phải hoàn thành ít nhất một Practical Skills Module (PSM) ở mỗi cấp độ để nhận kết quả thi. CFA Institute cho biết người đỗ thường dành trung bình hơn 300 giờ ôn tập cho mỗi cấp độ.

• Level I: 180 câu trắc nghiệm, 2 phiên 135 phút. Kiểm tra kiến thức nền và công cụ: đạo đức, phương pháp định lượng, kinh tế học, phân tích báo cáo tài chính, tài chính doanh nghiệp, cổ phiếu, trái phiếu, phái sinh, đầu tư thay thế, danh mục.
• Level II: trắc nghiệm theo tình huống (vignette), 2 phiên 132 phút. Tập trung vào áp dụng và định giá tài sản.
• Level III: kết hợp tự luận và trắc nghiệm theo tình huống, 2 phiên 132 phút. Tập trung vào quản lý danh mục và tư vấn, với ba hướng chuyên sâu (pathway) để ứng viên lựa chọn.

Điều kiện đăng ký và nhận danh hiệu

Để đăng ký thi, ứng viên cần hộ chiếu hợp lệ và đáp ứng một trong ba điều kiện: có bằng cử nhân; đang học đại học và kỳ thi Level I nằm trong khoảng 23 tháng trước tháng tốt nghiệp; hoặc có 4.000 giờ kinh nghiệm làm việc (hoặc kết hợp làm việc và học đại học) tích lũy trong tối thiểu 36 tháng liên tục. Với Level II và III còn có yêu cầu riêng về thời điểm tốt nghiệp.

Đỗ ba cấp độ chưa đủ để gọi mình là CFA. Để nhận danh hiệu CFA charterholder, cần thêm 4.000 giờ kinh nghiệm làm việc phù hợp trong tối thiểu ba năm, rồi nộp hồ sơ và trở thành hội viên CFA Institute. Trước đó, bạn chỉ được ghi là đã đỗ Level tương ứng, không được dùng chữ CFA sau tên.

Chi phí thi CFA

Mỗi cấp độ CFA có phí đăng ký riêng, với mức đăng ký sớm thấp hơn mức đăng ký tiêu chuẩn vài trăm USD. Tổng phí thi cả ba cấp độ thường ở mức vài nghìn USD, chưa gồm tài liệu ôn và khóa học bên ngoài. CFA Institute đã nhiều lần thay đổi cấu trúc phí (ví dụ phí ghi danh một lần, phí đổi lịch thi), nên con số trong các bài viết cũ thường không còn đúng.

CFA Institute có thể điều chỉnh biểu phí và chính sách cho từng kỳ thi. Trước khi lập ngân sách, hãy kiểm tra trang Dates & Fees chính thức. Học bổng Access Scholarship của CFA Institute có thể giảm đáng kể phí đăng ký cho người đủ điều kiện.

Ai nên học CFA

CFA phù hợp nhất với người muốn làm phân tích đầu tư, nghiên cứu cổ phiếu, quản lý quỹ, quản lý tài sản, tư vấn đầu tư hoặc quan hệ nhà đầu tư. Nếu mục tiêu là kế toán, kiểm toán hay thuế, các chứng chỉ như ACCA, CPA thường sát hơn. CFA cũng không thay thế chứng chỉ hành nghề chứng khoán do Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cấp khi làm các nghiệp vụ cần giấy phép tại Việt Nam.

Example: Sinh viên năm ba lập kế hoạch thi CFA Level I

Common Mistakes

• Ghi "CFA" sau tên hoặc trên CV khi mới đỗ Level I hay Level II. Chỉ charterholder mới được dùng danh hiệu; đúng là ghi "CFA Level II Candidate" hoặc "Passed CFA Level II".
• Nghĩ rằng CFA là chứng chỉ kế toán. CFA thiên về đầu tư; phần kế toán chỉ phục vụ phân tích báo cáo tài chính.
• Lấy số phí từ bài viết cũ để lập ngân sách mà không kiểm tra trang Dates & Fees chính thức, trong khi CFA Institute đã nhiều lần thay đổi cấu trúc phí.
• Đánh giá thấp thời gian ôn: hơn 300 giờ mỗi cấp độ là con số trung bình của người đỗ, không phải mức tối đa.
• Bỏ qua phần đạo đức (Ethics) vì nghĩ dễ, trong khi đây là chủ đề xuất hiện ở cả ba cấp độ và có tỷ trọng đáng kể.

Quick Check

FAQ

Related Concepts

• CFA Level I examCFA Level I
• CFA vs ACCACFA và ACCA