taichinh123
Investment Banking

Morgan Stanley

Ngân hàng đầu tư · New York, United States

Total assets 1.42 trillion USD · as of 31.12.2025

Overview

Morgan Stanley được Henry S. Morgan và Harold Stanley thành lập tại New York năm 1935, khi đạo luật Glass-Steagall buộc tách ngân hàng đầu tư khỏi ngân hàng thương mại. Sau khủng hoảng 2008, công ty chuyển hướng mạnh sang wealth management (quản lý tài sản cho cá nhân) để có nguồn thu ổn định hơn. Năm 2025, net revenue đạt khoảng 70,6 tỷ USD, trong đó Wealth Management đóng góp khoảng 31,8 tỷ USD. Tổng tài sản cuối năm 2025 khoảng 1,42 nghìn tỷ USD.

Business Model

  • Institutional Securities: tư vấn M&A, bảo lãnh phát hành, sales & trading cổ phiếu và trái phiếu cho doanh nghiệp, chính phủ và nhà đầu tư tổ chức.
  • Wealth Management: mạng lưới financial advisor (cố vấn tài chính), nền tảng E*TRADE cho nhà đầu tư cá nhân và dịch vụ cho nhân viên doanh nghiệp (workplace); thu phí dựa trên tài sản và lãi từ cho vay.
  • Investment Management: quản lý quỹ cho tổ chức và cá nhân, mở rộng mạnh sau thương vụ Eaton Vance.

Lessons for Learners

  • 1Chiến lược chuyển trọng tâm từ trading sang wealth management cho thấy giá trị của doanh thu định kỳ (recurring revenue): thị trường thường định giá cao hơn những nguồn thu ổn định.
  • 2Các thương vụ Smith Barney, E*TRADE và Eaton Vance là ví dụ về tăng trưởng qua M&A để mua quy mô và khách hàng thay vì tự xây.
  • 3Năm 2008, khoản đầu tư 9 tỷ USD từ MUFG giúp công ty vượt khủng hoảng: thanh khoản và niềm tin của đối tác quan trọng sống còn với một ngân hàng đầu tư.

Milestones

  1. 1935Thành lập tại New York sau khi Glass-Steagall tách hoạt động ngân hàng đầu tư khỏi J.P. Morgan & Co.
  2. 2008Trở thành bank holding company và nhận vốn đầu tư từ Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG).
  3. 2009Lập liên doanh Morgan Stanley Smith Barney với Citigroup, sau đó mua lại toàn bộ.
  4. 2020Mua lại E*TRADE, và đến năm 2021 hoàn tất mua Eaton Vance, củng cố mảng wealth và investment management.

Related Institutions

Source: Morgan Stanley 2025 Annual Report (Form 10-K) (2026). Số liệu giữ nguyên đơn vị tiền theo báo cáo gốc; nội dung chỉ nhằm mục đích học tập, không phải khuyến nghị đầu tư.