Hedge Funds

AQR Capital Management

Quỹ phòng hộ · Greenwich, Connecticut, United States

AUM 187.2 billion USD · as of 31.12.2025

Overview

AQR Capital Management là công ty đầu tư định lượng có trụ sở tại Greenwich, Connecticut, quản lý khoảng 187,2 tỷ USD tài sản ròng của khách hàng vào cuối năm 2025 theo hồ sơ Form ADV. Công ty được Cliff Asness, David Kabiller, Robert Krail và John Liew thành lập năm 1998, sau khi nhóm rời bộ phận đầu tư định lượng của Goldman Sachs Asset Management. AQR nổi tiếng với factor investing (đầu tư theo yếu tố) như value, momentum, carry và quality, và công bố nhiều nghiên cứu học thuật. Công ty cung cấp cả hedge fund lẫn quỹ tương hỗ (mutual fund) và tài khoản riêng cho nhà đầu tư tổ chức.

Business Model

Chiến lược factor investing (value, momentum, carry, defensive) trên cổ phiếu, trái phiếu, tiền tệ và hàng hóa.
Hedge fund và chiến lược alternative như managed futures, multi-strategy, arbitrage.
Quỹ tương hỗ và tài khoản riêng long-only cho quỹ hưu trí và nhà đầu tư tổ chức.
Thu management fee và performance fee tùy loại sản phẩm.

Lessons for Learners

1Factor investing biến các phát hiện học thuật (như hiệu ứng value và momentum) thành chiến lược đầu tư có hệ thống.
2Factor có thể kém hiệu quả trong nhiều năm liền: giai đoạn value kém hiệu quả khoảng 2018-2020 khiến AQR mất nhiều tài sản trước khi phục hồi.
3Sự kiện quant quake tháng 8 năm 2007 cho thấy rủi ro khi nhiều quỹ định lượng nắm vị thế giống nhau và cùng bán tháo.
4Kỷ luật bám chiến lược dài hạn là yếu tố quyết định với nhà đầu tư theo yếu tố.

Milestones

1998Cliff Asness, David Kabiller, Robert Krail và John Liew thành lập AQR.
2004Chuyển trụ sở về Greenwich, Connecticut.
2007Chịu thua lỗ trong sự kiện quant quake tháng 8, khi nhiều quỹ định lượng cùng giảm vị thế.

Source: AQR Capital Management Form ADV Part 2A (March 2026): client net AUM as of 31.12.2025, firm-reported (2026). Số liệu giữ nguyên đơn vị tiền theo báo cáo gốc; nội dung chỉ nhằm mục đích học tập, không phải khuyến nghị đầu tư.