taichinh123
Hedge Funds

Bridgewater Associates

Quỹ phòng hộ · Westport, Connecticut, United States

AUM 102.4 billion USD · as of 31.12.2025

Overview

Bridgewater Associates là một trong những hedge fund (quỹ phòng hộ) lớn nhất thế giới, quản lý khoảng 102,4 tỷ USD tài sản khách hàng vào cuối năm 2025 theo hồ sơ Form ADV nộp cho SEC. Công ty được Ray Dalio thành lập năm 1975 từ căn hộ của ông tại New York, và nay có trụ sở tại Westport, Connecticut. Bridgewater chuyên về global macro (đầu tư vĩ mô toàn cầu), phục vụ chủ yếu khách hàng tổ chức như quỹ hưu trí, quỹ đầu tư quốc gia và ngân hàng trung ương. Năm 2022, Ray Dalio hoàn tất chuyển giao quyền kiểm soát cho ban lãnh đạo mới, và Nir Bar Dea hiện là CEO.

Business Model

  • Pure Alpha: chiến lược global macro chủ động, đặt vị thế trên lãi suất, tiền tệ, cổ phiếu và hàng hóa dựa trên phân tích chu kỳ kinh tế.
  • All Weather: chiến lược risk parity (cân bằng rủi ro) phân bổ tài sản sao cho danh mục chịu được nhiều kịch bản kinh tế khác nhau.
  • Các chiến lược mới dựa trên hệ thống và mô hình định lượng, phục vụ khách hàng tổ chức toàn cầu.
  • Thu management fee và performance fee từ quỹ và tài khoản riêng (managed account).

Lessons for Learners

  • 1Risk parity: phân bổ theo mức đóng góp rủi ro thay vì theo tỷ trọng vốn, khác với danh mục 60/40 truyền thống.
  • 2Phân tích chu kỳ nợ (debt cycle) và các động lực vĩ mô là nền tảng của global macro.
  • 3Nguyên tắc ra quyết định được hệ thống hóa (principles) và văn hóa minh bạch triệt để là một mô hình quản trị gây nhiều tranh luận.
  • 4Chuyển giao từ nhà sáng lập sang thế hệ kế cận là thách thức lớn với hedge fund gắn liền tên tuổi một cá nhân.

Milestones

  1. 1975Ray Dalio thành lập Bridgewater tại căn hộ của ông ở New York.
  2. 1991Ra mắt chiến lược Pure Alpha.
  3. 1996Ra mắt chiến lược All Weather, nền tảng cho phương pháp risk parity.
  4. 2022Ray Dalio hoàn tất chuyển giao quyền kiểm soát công ty cho ban lãnh đạo mới.

Related Institutions

Source: Bridgewater Associates Form ADV Part 2A (March 2026): discretionary client assets as of 31.12.2025, firm-reported (2026). Số liệu giữ nguyên đơn vị tiền theo báo cáo gốc; nội dung chỉ nhằm mục đích học tập, không phải khuyến nghị đầu tư.