Hedge Funds

Two Sigma

Quỹ phòng hộ · New York, United States

Overview

Two Sigma là công ty đầu tư định lượng có trụ sở tại New York, với regulatory AUM (tính theo cách của SEC, gồm cả phần dùng đòn bẩy) khoảng 232,8 tỷ USD vào ngày 31.01.2026 theo hồ sơ Form ADV của Two Sigma Investments. Con số này lớn hơn nhiều so với vốn ròng của nhà đầu tư, vì cách tính của SEC cộng cả vị thế vay mượn. Công ty được John Overdeck và David Siegel thành lập năm 2001, áp dụng khoa học dữ liệu, machine learning và hạ tầng tính toán quy mô lớn vào đầu tư. Những năm gần đây, bất đồng giữa hai nhà sáng lập về quản trị công ty đã trở thành chủ đề được báo chí tài chính chú ý.

Business Model

Các quỹ định lượng (macro, cổ phiếu) dùng mô hình dự báo xây dựng từ lượng dữ liệu lớn.
Quản lý tài khoản riêng và giải pháp cho nhà đầu tư tổ chức.
Các đơn vị liên quan hoạt động trong venture capital (Two Sigma Ventures) và tạo lập thị trường (Two Sigma Securities).
Thu management fee và performance fee từ nhà đầu tư.

Lessons for Learners

1Đầu tư dựa trên dữ liệu (data-driven investing) đòi hỏi kỹ sư phần mềm và nhà khoa học dữ liệu nhiều không kém nhà phân tích tài chính.
2Model risk (rủi ro mô hình): sai sót trong mô hình định lượng có thể gây thiệt hại cho nhà đầu tư và dẫn đến xử phạt từ cơ quan quản lý.
3Bất đồng giữa các nhà sáng lập là rủi ro quản trị lớn với công ty tư nhân.
4Regulatory AUM khác với vốn ròng của nhà đầu tư; khi so sánh quy mô các quỹ cần dùng cùng một định nghĩa.

Milestones

2001John Overdeck và David Siegel thành lập Two Sigma tại New York.
2025Đồng ý nộp phạt để giải quyết cáo buộc của SEC liên quan đến lỗ hổng trong mô hình thuật toán.

Source: Two Sigma Investments, LP Form ADV Part 2A (March 2026): regulatory AUM (client assets) as of 31.01.2026 (2026). Số liệu giữ nguyên đơn vị tiền theo báo cáo gốc; nội dung chỉ nhằm mục đích học tập, không phải khuyến nghị đầu tư.