Private Equity

Brookfield Asset Management

Private equity và tài sản thay thế · New York, United States

Overview

Brookfield Asset Management (BAM) là công ty quản lý tài sản thay thế tập trung vào tài sản thực (real assets) như hạ tầng, năng lượng tái tạo, bất động sản, cùng private equity và credit. Công ty tự giới thiệu quản lý hơn 1 nghìn tỷ USD tài sản và có fee-bearing capital (vốn hưởng phí) 603 tỷ USD vào cuối năm 2025. Dòng dõi Brookfield bắt nguồn từ năm 1899 với một công ty điện và xe điện ở São Paulo, Brazil, sau này trở thành Brascan rồi Brookfield. Năm 2022, mảng quản lý tài sản được tách ra niêm yết thành BAM, còn công ty mẹ đổi tên thành Brookfield Corporation và hiện nắm khoảng 73% cổ phần BAM. BAM có trụ sở tại New York và niêm yết trên cả NYSE lẫn TSX.

Business Model

Thu management fee trên fee-bearing capital từ các quỹ hạ tầng, năng lượng tái tạo và chuyển đổi năng lượng, private equity, bất động sản và credit.
Thu carried interest khi các quỹ thoái vốn với lợi nhuận vượt ngưỡng cam kết.
Quản lý vốn dài hạn cho các công ty niêm yết thuộc hệ sinh thái Brookfield (như Brookfield Infrastructure, Brookfield Renewable) và cho Brookfield Wealth Solutions.
Mảng credit, gồm Oaktree, cung cấp tín dụng tư nhân và đầu tư vào nợ doanh nghiệp.

Lessons for Learners

1Đầu tư tài sản thực (real assets) như cảng, đường ống, điện gió, mặt trời mang lại dòng tiền dài hạn, thường gắn với lạm phát.
2Cấu trúc tách công ty quản lý tài sản (asset-light) khỏi công ty mẹ nắm tài sản giúp nhà đầu tư định giá từng phần rõ ràng hơn.
3Phân biệt AUM (tổng tài sản quản lý) và fee-bearing capital (phần vốn thực sự sinh phí) khi đánh giá một công ty quản lý quỹ.
4Chuyển giao lãnh đạo có kế hoạch: năm 2026 Connor Teskey làm CEO của BAM, Bruce Flatt giữ ghế Chair.

Milestones

1899Thành lập São Paulo Tramway, Light and Power Company tại Toronto, tiền thân xa nhất của Brookfield.
2019Brookfield mua phần lớn cổ phần Oaktree Capital Management, mở rộng mạnh sang credit.
2022Tách mảng quản lý tài sản thành Brookfield Asset Management Ltd. niêm yết riêng; công ty mẹ đổi tên thành Brookfield Corporation.
2025Tái cấu trúc để BAM sở hữu 100% mảng quản lý tài sản; Brookfield Corporation nắm khoảng 73% cổ phần BAM.

Source: Brookfield Asset Management Q4 2025 Press Release and FY2025 Form 10-K (2026). Số liệu giữ nguyên đơn vị tiền theo báo cáo gốc; nội dung chỉ nhằm mục đích học tập, không phải khuyến nghị đầu tư.