Private Equity

Ares Management

Private equity và tài sản thay thế · Los Angeles, United States

AUM 623 billion USD · as of 31.12.2025

Overview

Ares Management là công ty quản lý tài sản thay thế có trụ sở tại Los Angeles, với AUM gần 623 tỷ USD vào cuối năm 2025. Công ty được Antony Ressler và các cộng sự thành lập năm 1997, và nổi bật nhất trong mảng credit, đặc biệt là direct lending (cho vay trực tiếp) cho doanh nghiệp vừa. Ares quản lý Ares Capital Corporation, một trong những business development company (BDC) lớn nhất tại Mỹ. Ngoài credit, công ty còn hoạt động trong private equity, bất động sản, hạ tầng và secondaries.

Business Model

Credit: cho vay trực tiếp doanh nghiệp tại Mỹ, châu Âu và châu Á, quản lý CLO và các quỹ tín dụng cơ hội.
Real assets: đầu tư và cho vay bất động sản, hạ tầng và năng lượng.
Secondaries và private equity: mua lại phần vốn góp trong quỹ tư nhân và đầu tư cổ phần doanh nghiệp.
Thu chủ yếu management fee (phần lớn từ vốn dài hạn), cộng thêm performance fee và phí của các BDC niêm yết.

Lessons for Learners

1Direct lending là ví dụ tiêu biểu cho xu hướng private credit thay thế ngân hàng trong cho vay doanh nghiệp vừa sau khủng hoảng 2008.
2Business development company (BDC) là cấu trúc cho phép nhà đầu tư cá nhân tiếp cận tín dụng tư nhân qua cổ phiếu niêm yết.
3Quản lý quỹ tín dụng có dòng phí ổn định hơn private equity, nhưng phải quản trị chặt rủi ro vỡ nợ khi kinh tế suy yếu.
4Tăng trưởng qua M&A (như mua Landmark Partners năm 2021) giúp mở rộng nhanh sang mảng mới như secondaries.

Milestones

1997Antony Ressler và các cộng sự thành lập Ares tại Los Angeles.
2004Ares Capital Corporation (BDC) niêm yết cổ phiếu.
2014Ares Management niêm yết cổ phiếu trên sàn NYSE.
2021Mua Landmark Partners, mở rộng sang mảng secondaries.

Source: Ares Management Fourth Quarter and Full Year 2025 Results (Form 8-K, Exhibit 99.1) (2026). Số liệu giữ nguyên đơn vị tiền theo báo cáo gốc; nội dung chỉ nhằm mục đích học tập, không phải khuyến nghị đầu tư.