Private Equity

Carlyle Group

Private equity và tài sản thay thế · Washington, D.C., United States

AUM 477 billion USD · as of 31.12.2025

Overview

Carlyle Group là công ty đầu tư toàn cầu có trụ sở tại Washington, D.C., với AUM khoảng 477 tỷ USD vào cuối năm 2025. Công ty được David Rubenstein, William Conway Jr. và Daniel D'Aniello thành lập năm 1987, nổi tiếng một thời với các khoản đầu tư vào ngành quốc phòng và hàng không vũ trụ. Hoạt động hiện chia thành ba mảng: Global Private Equity, Global Credit và Carlyle AlpInvest (secondaries và fund of funds). Từ năm 2023, công ty do Harvey Schwartz, cựu Chủ tịch Goldman Sachs, làm CEO.

Business Model

Global Private Equity: mua cổ phần chi phối doanh nghiệp, tái cấu trúc và bán lại, thu management fee và carried interest.
Global Credit: cho vay trực tiếp, quản lý CLO (collateralized loan obligation) và các giải pháp tín dụng cho công ty bảo hiểm.
Carlyle AlpInvest: mua lại phần vốn góp của nhà đầu tư khác trong các quỹ tư nhân (secondaries) và đồng đầu tư (co-investment).
Mở rộng các quỹ evergreen cho nhà đầu tư cá nhân giàu có để có thêm nguồn phí ổn định.

Lessons for Learners

1Fee-related earnings (FRE, lợi nhuận từ phí) được nhà đầu tư định giá cao hơn carried interest vì ổn định và dễ dự báo hơn.
2Mảng secondaries cung cấp thanh khoản cho nhà đầu tư trong quỹ tư nhân, một thị trường tăng trưởng nhanh khi thoái vốn chậm lại.
3Chuyển giao lãnh đạo từ thế hệ sáng lập sang CEO bên ngoài là bài toán quản trị khó với các công ty đầu tư tư nhân.
4Chuyển đổi từ partnership sang corporation năm 2020 giúp cổ phiếu tiếp cận rộng hơn với nhà đầu tư tổ chức.

Milestones

1987David Rubenstein, William Conway Jr. và Daniel D'Aniello thành lập Carlyle tại Washington, D.C.
2011Mua phần lớn cổ phần AlpInvest Partners, mở rộng sang secondaries và fund of funds.
2012Carlyle niêm yết cổ phiếu trên sàn Nasdaq.
2023Harvey Schwartz trở thành CEO.

Source: Carlyle Fourth Quarter and Full Year 2025 Results (Form 8-K, Exhibit 99.1) (2026). Số liệu giữ nguyên đơn vị tiền theo báo cáo gốc; nội dung chỉ nhằm mục đích học tập, không phải khuyến nghị đầu tư.